信息科技催化贸易摩擦预期好转荐股鼓励

信息科技：MWC催化+贸易摩擦预期好转 荐6股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

风险偏好提升，我们判断本阶段行情将是“大票搭台、小票唱戏”。因为中美贸易谈判进展顺利，对于通信板块的压制因素松动，刺激市场风险偏好提升。加之MWC2019各类5G相关产品推出，催化5G概念白热化。

晚上八点多在火车站广场上等待排队验票的旅客已经达到数千人之多按市场风险偏好，我们将标的划分为 类：（1）5G主流配置：中兴通讯、烽火通信、沪电股份、深南电路、光迅科技、中国铁塔；（2）稳健成长类：

天孚通信、太辰光、石英股份、新易盛、东山精密；（ ）高弹性品种：*ST凡谷、大富科技、银宝山新、欣天科技。

本周重点推荐：中兴通讯00006 ，天孚通信 00 94，太辰光 00570，新易盛 00502，石英股份60 688，海能达00258 。

华为轮值CEO胡厚崑与特朗普在Twitter互动，已准备好参与美国5G建设。2月21日，特朗普在Twitter上呼吁美国加快科技发展，通过竞争在该领域取得胜利，而不是靠封杀更为先进的技术。华为轮值CEO胡厚崑转发其推文，表示华为已经准备通过竞争帮助美国建设真正的5G络。我们认为，随着贸易谈判进展顺利，美国对于华为等中国公司的封锁有所动摇，这对于中国公司的海外拓展是重大利好。另一方面，前期贸易摩擦对通信板块造成的情绪压制有所松动，进一步刺激市场风险偏好上行。

高频覆铜板龙头罗杰斯发布2018年报，实现收入8.8亿美元，预期2020年收入达12亿美元。罗杰斯（ROG.N）发布年报，次日美股大涨14%。公司2018年收入8.79亿美元，同比增长7%，其中Q4单季度营收2.2 亿美元，全年净利润0.87亿美元，同比增长9%。公司认为由于多天线技术应用，5G基站对于高频材料的需求是4G的 -5倍，且基站的功率放大器将对材料提出更高要求。公司将根据5G以及汽车业务的需求，进一步扩张相应的产能和客户认证。预期2020年全年收入将达到12亿美元。

上周大盘上涨，通信板块上涨。从细分行业指数看，光通信、区块链、运营商、通信设备上涨1 .4%、12.6%、11.6%、11.2%，表现优于通信行业平均水平。卫星通信导航、物联、移动互联、云计算、量子通信分别上涨9.8%、8.9%、8.8%、6.7%、5.9%，表现劣于通信行业平均水平。

风险提示：中美贸易摩擦加剧；5G进度不达预期；运营商资本开支进一步下滑。