行业地产继续推荐主流地产股荐6股

地产：继续推荐主流地产股 荐6股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

核心观点：

整体成交情况：整体成交环比小幅下滑，但同比实现大幅增长上周，一线四大城市房地产成交面积1 万平米，环比下降2%，我们跟踪的部分二线城市房地产成交 29万平米，环比下降12%。

上周，整体成交环比小幅下降，但同比依旧实现大幅增长。分城市看，一二线城市环比均呈现不同程度的回落，但是与去年同期相比，各线城市成交放量回升明显，同比均实现较大幅度增长，其中，一线城市同比实现领涨，同比增幅达71%。

分区域看，三大重点区域成交仍保持分化态势，其中珠三角地区环比实现较大幅度上涨，环比增幅为21%，并且所有样本城市环比均上涨，而环渤海和长三角地区则出现了一定幅度下滑，但同比来看，三大重点区域均实现上涨。

整体库存情况：库存继续高位小幅改善预计首发发审会就要重启，去化继续加快上周，推盘量保持相对平稳，全国15城市库存据介绍指数继续在高位呈小幅改善，其中上海库存指数呈现小幅下行趋势，主要是受推盘放缓所致，而北京库存指数则高位继续小幅走高，12大城市去化速度继续呈现加快趋势。

本周观点：成交持续复苏，继续推荐主流地产股上周地方公积金调整范围继续扩大，其中辽宁省下调首付比例的同时提高了最贷款额度，这是辽宁自4月16日公积金新政后又一次调整，宽松力度再次加大，而西安也将公积金贷款额度由账户余额的15倍放大至18倍；南宁、北海、钦州和防城港等四地则全面实施公积金贷款“同城化”。

整体来看，近期成交持续回暖，我们统计的67个大中城市成交自4月份企稳回升后（同比+17%），五月同比增幅进一步扩大（同比+24%），6月首周同比更是实现近50%的增长。我们认为进入三季度，大中城市房地产成交将继续维持高景气度，房价将持续环比上涨（但不改政策持续友好），这将使得未来一段时间市场对于行业预期产生变化，房企NAV估值弹性也将得到提升。此外，万科等主流房企在产业链上转型力度将会加大，推荐万科等主流地产股。

本周组合上周广发地产组合包括招商地产、中南建设、冠城大通、鲁商臵业、福星股份和雅致股份。本周广发地产组合保持不变。

风险提示基本面回复速度低于预期，受房价影响政策面预期转变。