行业公用事业锂电模组受益确定荐股

公用事业：锂电模组受益确定 荐 股 201 - 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

投资要引发舆论关注。相关部门其实早已进行全国住房公积金联监控工作点※锂电池：行业总体平稳锂电模组受益确定从2012年年报和201 年一季报来看，锂电池行业整体运行平稳。一季报显示，碳酸锂（赣锋锂业）、正极材料（当升科技、杉杉股份）、电解液（新宙邦）等代表性公司业绩涨跌互现，但总体平稳未有大幅波动。我们认为，主要受益于下游的消费类电子，尤其是智能、平板电脑的出货量稳定增长，锂电产业的景气将持续。特别是终端的锂电模组的受益最为明显。德赛电池已是A股中的白马，业绩与苹果的出货量一同快速增长。智能和平板电脑的竞争格局正在由单极化向多极化转变，苹果、三星、亚马逊、中兴、华为等多足鼎立格局正在形成。我们看好基数较低、客户结构良好、进入产能释放期的欣旺达的业绩增长空间。

※稀土：确定5家龙头仍关注中重稀土媒体消息，我国稀土整合方案或初步确定5家龙头企业，包括包钢稀土、广晟有色、中铝集团、五矿集团和赣州稀土集团，接下来地方稀土企业与5家龙头企业的整合成为稀土行业进一步整合的关键。这一整合方案或于今年8月份前后正式对外公布。与市场此前预期7家龙头企业相比，厦门钨业和中色股份并未列入龙头企业序列。4月21日，工信部副部长 表示：未来较长一段时间，稀土消费量还将继续增长，中重稀土的供应日趋紧张，稀土初级产品国际化竞争更趋激烈；贯彻落实《国务院关于促进稀土行业持续健康发展若干意见》的工作已经进入攻坚阶段，今年将着重加快组建大型稀土企业集团。

我们测算的数据推论， 至5年内，国际的稀土供给将迅速增多，中国供应的国际占比将由现在的90%以上降至2015年约60%。但同时结构性短缺，中重稀土元素镝、铽等将短缺；而中重稀土是中国的特色资源又在第四节末段将比分追到只差1分。最后10秒防住勇士进攻，未来南方稀土的地位将高于北方稀土。从产业整合来看，赣州稀土集团、广晟有色将奠定中重稀土龙头地位。同时我们仍需看到，稀土价格持续低迷、下游需求并未明显好转，稀土资源及加工企业一季度利润同比下滑明显。因此，短期以主题交易性机会为主。

※2012年国产新能源车销量1. 万自主表现突出电动车时代发布了2012年新能源汽车市场研究报告：中国去年国产新能源车销售量中，自主品牌奇瑞、比亚迪和江淮名列前三，表现突出。

中国“五大汽车集团”去年投放的自主品牌新能源汽车合计约1600辆。

※投资建议与标的本周推荐：欣旺达 00207、中信国安0008 9、钢研高纳 000 4。