高考加油金融银行业研究简报魏家

金融：银行业研究简报 类别： 机构： 研究员：

[摘看着被告席上空着的座位要]

事件中国人民银行决定，从2010年2月25日起，上调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点。为加大对“三农”和县域经济的支持力度，农村信用社等小型金融机构暂不上调。

主要观点：此举措主要目的是收缩银行间市场流动性，对银行基本面（放贷能力、盈利能力）的影响依然不大，对市场的影响也不会太显著。

主要为收缩银行间市场流动性。2010年1季度公开市场到期资金量约1.9万亿，是仅次于2008年1季度的历史第二高水平，平均每周有1500亿公开市场到期资金。春节前夕，央行连续几周净投放，1月份净投放达到2500亿，因此春节后上调准备金率也情有可缘，而上调准备金率0.5%也就回收流动性 000亿左右。1月份银行间市场拆解利率1.16%，比12月下降9BP，显示出银行体系流动性依然充裕。

对银行基本面（放贷能力、盈利能力）的影响依然不大，对市场的影响也会显著小于第一次上调准备金率，因为：1）此次上调的背景来看，信贷已获控制、1月份CPI低于预期，因此紧缩的意味教淡；2）央行选择在春节前公布，市场有了一周的消化时间； ）春节期间股指期货与融资融券消息的对冲。这次上调后，大行/中小银行的准备金率为16.5%/14.5%，与历史高点17.5%（2008年6月）的差距是1.0%/ .0%，上调空间也不是很大。

事件2银监会发布《流动资金贷款管理暂行办法》、《个人贷款管理暂行办法》主要观点：自2009年5月固定资产贷款管理暂行办法出台至今，银监会“三个办法一个指引”终于全部落实实施，属于靴子落地。中长期看信贷新规有助于银行的信贷风险管理，百利而无一害；短期严格实施可能会对派生存款产生一定负面影响，特别是对于储蓄存款占比低的股份制银行影响更大。

受托支付是所有办法的核心，但对《流贷办法》与《个贷办法》而言，受托支付的实施更难，因此自主支付的规模相对也较宽：1）流动艺龙今年一季度交通票务业务的营收同比继续下滑37%资金贷款：按使用的周转性分为循环和非循环两类，循环性质的，贷款人可根据借款人特点选择贷款支付方式；非循环性质的，单笔支付不超过借款合同金额的 0%,，或者超过 0%但金额在1000万以下的，都可以采用自主支付（按征求意见稿）；2）个人贷款：个人贷款低于 0万或者个人企业主贷款低于50万德，可采用自主支付。

《流动资金管理办法》的另一个核心是“防范超额授信风险”。银行应根据贷款人的企业规模、应收应付款等财务条件确定合理授信规模。以前银行中长期贷款拿流动资金贷款做比较普遍，因为一方面程序较为简单，另一方面也可以满足流动性管理要求（长期资产要与长期负债匹配，而银行的中长期存款普遍较少）。如果流动资金管理办法执行较严，对此也是一种打击。

《个人贷款管理办法》的另一个核心是“面谈面签制度”，这有助于核实个人贷款的真实性，防止出现个人被不法分子冒名套取银行贷