半导体电子设备下半年中低阶智能手机机会更吗

半导体、电子设备：下半年中低阶智能机会更确定 荐8股 201 -07- 0 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

个人偏好采用相关的活动参与方式。举例：你可以采用敲入短信的方式 行业主要观点IDC近日发布数据显示，二季度全球智能出货量达2. 8亿支，同比增长52. %，环比增长10%，创近5个季度以来同比增速新高。其中三星以7240万支占整体出货量比例达 0.4%，苹果以 120万支出货量拿下1 .1%市占率，LG、联想、中兴分列第三至第五位。苹果也公布二季度营运业绩，iPhone销售了 120万支，超市场预期，平板电脑出货1460万支。从二季度数据看，智能仍然维持高速增长态势，中低端智能机迅速崛起，苹果iPhone二季度平均售价比一季度低 2美金也说明价格相对较低的iPhone4是苹果销售超预期的重要因素。联发科三季度财测目标可望上修，廉价版iPhone有望带动市场活力，下半年新兴市场中低端智能需求旺盛，所以我们认为下半年智能呈现结构化，中低端智能机增长更明确。智能终端的平价化趋势是我们近两年来一直坚持的观点，目前越来越被市场所佐证。继续建议重点关注联想、华为、酷派、中兴等智能产业链，看好具有更强的成本控制能力、占下游整机BOM成本较小同时利润率水平合理的细分环节，连接器、天线、摄像头、被动元器件等零组件厂商在智能和平板电脑低价化趋势中受益。触摸屏、电池模组、外壳等领域降价压力较大，拥有优质客户资源的企业将会获得高于行业平均增速的成长。

行业主要公司动态变化日月光IC封装测试营收约 62.95亿元，环比成长16%；毛利率24%，优于Q2的19.9%；营业利润48.07亿元，营业利润率达1 .2%，环比增加4.7个百分点；高通Q2营收净利增 成；Google入股立景光电，巩固GoogleGlass供应；苹果Q2财报公布，iPhone销售佳，iPad下滑；三星Q2赢利年增近50%，低潮而零组件表现突出；Google、华硕所合作的第二代Nexus7新机，预将自7月底起正式在美国等市场开卖；亚马逊在下半年将一口气推出 款新机。

行业重点关注股票推荐逻辑：

1.看好薄膜对玻璃的持续替代，薄膜触控凭借性价比优势在智能移动市场所向披靡，推荐薄膜上下游一条链：康得新、万顺股份、欧菲光；2、智能机持续成长、平板电脑高速成长，具备技术壁垒和成本优势的细分子行业，推荐顺络电子、劲胜股份、华天科技、安洁科技、长信科技、卓翼科技、长盈精密、欣旺达； 、迎接“智能化”、“络化”并持续高景气度的视频监控行业，推荐海康威视、大华股份等行业领先公司；4、政策及价格驱动LED照明市场启动，看好具备上下游垂直整合布局完整的德豪润达、下游有支撑业绩确定性强的聚飞光电、瑞丰光电。