机械制造政策资金将加速推动荐股位置

机械制造：政策资金将加速推动 荐8股 -18 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

1.推荐组合

【晶盛机电】、

【海油工程】、

【先导智能】、

【三一重工】、

【中集集团】、

【振华重工】、

【中国中车】、

【康尼机电】

2、最新核心观点

【行业观点】看好增速强劲的新兴成长板块、市占率逐渐提升的周期龙头标的

【工业增加值】新兴产业增速强劲新能源车、集成电路、工业机器人为代表的新产业带动全国规模以上工业增加值增速强劲。据国家统计局数据，2018年月份，全国规模以上工业增加值同比+7.2%，较上年同比+0.9敌对势力暗流涌动、舆情应对压力陡增、政府公信力重塑迫在眉睫pct。三大板块表现最为亮眼：新能源汽车产量同比+178.1%，集成电路同比+ . %，工业机器人同比+25.1%。

【政府工作报告】集成电路、新能源汽车、新材料等政策和资金支持力度将空前与去年相比，2018年政府工作报告在以下方面对新经济加大支持力度。（1）壮大新动能、制造强国建设的方针由去年的第四条提升至今年的第一条，体现对于新经济、制造强国的高度重视；（2）新能源汽车、集成电路支持力度明显加大。去年支持新能源领域，表述较为宽泛，而今年直接具体支持重点支持新能源汽车；去年摆在第四位的“集成电路”在今年也被摆在了首位，体现对其重视程度。此外，5G、飞机发动机、新材料等产业也均处于五大电信和联通如果能做到深入与全面的考虑重点发展之列。（ ）报告首次提出“将发展工业互联平台，创建‘中国制造2025’示范区”等智能制造领域，对工业互联领域的优秀企业支持力度有望增加。

据彭博，二期集成电路1500亿元大基金和中国制造2025发展基金有望落地，新兴产业政策资金支持力度将空前。

【宏观数据】房地产新开工面积、工程机械销量等增速放缓，看好龙头市占率提升的结构性机会2018年月份，全国房地产开发投资同比名义+9.9%，增速较去年全年+2.9pct，略超预期。但需要指出的是，房屋新开工面积同比+2.9%，而去年同期同比增速10.4%，增速放缓。而作为工程机械代表性的机型挖掘机，在经历2016Q 以来持续高增速以来，增速放缓。月全国挖掘机累计销量2.18万台，累计同比+14%。我们看好板块龙头在周期增速放缓的背景下，市占率持续提升和出口不断超预期的结构性机会。

投资建议：新兴成长板块，持续推荐新能源汽车、集成电路等国家大力扶持、自身增速持续提速的质优板块。持续推荐全球锂电设备龙头

【先导智能】、建议关注

【璞泰来】、

【科恒股份】；半导体设备硅片环节首推国产化龙头

【晶盛机电】，其余关注

【北方华创】、

【至纯科技】、

【长川科技】；周期板块，看好龙头市占率提升的结构性机会，推荐工程机械龙头

【三一重工】，液压泵阀国产替代先行者

【恒立液压】。

风险提示：新能源汽车销量低于预期；订单、政策低于预期。

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