高考加油电力清洁能源有望持续增长荐股魏家

电力：清洁能源有望持续增长 荐 股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

投资要点：

行业观点国家能源“十三五”规划编制进入冲刺阶段，能源局召开十三五能源规划专题论证会，提出要以转变能源发展方式和提高能源发展质量为中心，着力推进能源创新发展、协调发展、绿色发展、开放发展和共享发展。据能源局统计，中国非化石切实承担起对“伪基站”信号监测定位的能源占比将从2015年的12%增长到2020年的15左右。十三五期间，电友好型的基础能源如核电、光热等能源将会得到进一步发展。根据能源发展十三五规划草案，十三五末核电装机达到58GW、在建 0GW，光热装机达到10GW，对于相关设备和总包企业的推动作用明显。

投资主线建议积极关注十三五期间投资、规划确定的核电、光热，以及配电改造等领域，关注标的包括：加快和高空风电概念的华仪电气（600290），进入高铁轨道和核电管件领域的龙泉股份（002671），和具备光热系统总包资质的杭锅股份（0025 4）。

华仪电气（600290）：1）国家规划未来5年配电投资额不低于2万亿元，公司作为配电开关类龙头将受益；2）投资意大利高空风电公司KGV，快速切入高空风电领域； ）公司收购浙江一清搭建污水处理业务平台，与北控水务合作借力拓展环保业务；4）预计公司年中巴两国已经就一系列投资项目和基础设施的建设达成一致。EPS分别为0. 1、0.55和0.68元/股，目前股价对应 2、18和15倍PE。

龙泉股份（002671）：1）公司为PCCP管道龙头企业，十三五期间市场空间1200亿元；2）收购新峰管业打造核电管件龙头，预计未来5年我国新增 500万kW核电装机； ）公司的无砟轨道率先进入北京铁路局供应商，十三五期间全国新增高铁6000km；4）预计公司年EPS分别为0.18、0.74和0.89元/股，目前股价对应58、14和12倍PE。

杭锅股份（0025 4）：1)中控新能源参股股东，承接核心装备供应及储热换热单元总包工程，具备核心装备及系统集成实力，后续有望携手中控在光热示范项目EPC市场占有一席之地；2）新接订单同比增长60%。15年H1公司新接订单同比增长达60%，其中海外订单量同比增长102%。预计公司在手订单42亿元，非钢贸订单占比在90%以上，在手订单品质已大幅提升； ）预计公司年EPS分别为-0. 9元、0.5 元和0.82元，年PE分别为28倍、18倍，维持“买入”评级。

板块行情本周A股电力设备及新能源板块指数累计上涨4.22%，跑赢沪深 00指数 .61个百分点。H股电力设备及新能源指数累计下跌4.56%，跑赢恒生指数1.56个百分点。