半导体电子设备一体化创新造就奇迹荐股

半导体、电子设备：一体化创新造就奇迹 荐16股 201 - 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

由于居民用水在高峰期超出了处理厂的污水处理能力 本周观点：消费电子仍将在数据持续偏弱和新品预期不断增强中纠结。我们预计苹果的新品发布将是9月10日，苹果产业链的机会凸显。此次苹果将发布两款，我们认为销售量将会超预期。低端iPhone5C的机壳可能会有多种色彩，iPhone5S除了CPU、摄像头等硬件升级之外，还将新增指纹识别功能，NFC功能是否加入众说纷纭。但苹果对NFC的布局已然不是，最终的推出将促使移动支付产业链迎来好时光。

小米新一轮融资估值100亿美元，而宏达电市值仅为40亿美元，酷派上半年净利润同比增长 9.6%，国产智能终端的崛起成为事实。在消费电子创新越来越迫切的背景下，我们认为技术周期从人机交互为主线向可穿戴继续演进是必然之路。由于微软等的原因，笔记本向超级本的演进进展缓慢，根据DisplaySearch预计，201 年平板电脑出货2.8亿台，增长82%，笔记本出货降至1.88亿台，下滑12%。超级本出货偏弱是本季消费电子旺季不旺的主要原因。

LED，近期部分中小芯片企业向三安寻求出售MOCVD机台，表明行业集中度提升的趋势。我们认为芯片行业格局已定，部分中小企业受限于规模及技术水平，很难从行业发展中分一杯羹，从产业角度继续看好芯片龙头三安光电。此外，背光向大陆转移大趋势不可逆转，LED照明渗透率有望快速提升，需求景气确定，继续看好背光行业龙头聚飞光电，关注封装产能扩张较快的长方照明。

安防行业基本面稳定，仍然前景看好。

本周话题：小米估值百亿，一体化创新造就奇迹小米宣布完成新一轮融资，估值达100亿美元；作为行业新进入者，2012年销售719万部，1H1 销售70 万部，同时ASP还有提升：1H1 销售额1 亿，超过2012全年。我们认为小米奇迹源于软硬件设计、粉丝经济、口碑营销等一系列一体化的创新，从软件出发，以硬件控制用户入口，并可持续高速发展。从电子元器件角度，继续看好小米供应链，如欧菲光、欣旺达等。

本周走势：A股电子指数上涨5.1%，跑赢沪深 00指数5.9个百分点本周（0819~0825）A股申万电子指数上涨8 . 6点，即5.1%，同期沪深 00指数下跌0.7%，上证综指下跌0.5%，深证指数上涨0.0%，中小板指数上涨 .0%，创业板指数上涨7.8%。电子指数整体跑赢沪深 00指数5.9个百分点；由于新品预期不断加强，及此前跌幅较大，在中报利空兑现后板块出现反弹。

从个股涨跌幅来看，热点集中在电池、智能卡、连接器、FPC等。

推荐组合：天喻信息、立讯精密、长信科技、欣旺达、海康威视、大华股份、同方国芯、国民技术、欧菲光、德赛电池、三安光电、亿纬锂能、丹邦科技、深天马、长盈精密、歌尔声学。

风险提示：经济前景不明，消费者信心低落，终端需求萎靡；国内资金紧张，企业融资渠道受限；人力成本上升等。