行业有色金属短期需求忧虑荐股
发布时间:2020-08-14 16:52:18
有色金属:短期需求忧虑 荐 股 类别: 机构: 研究员:
[摘要]
最新观点更新上证指数本周处于高位整理,有色金属板块表现不及其他行业,基本金属现货价格本周经历了小幅下探的过程,分析来看,消费处于淡季,且市场开始担忧中国部分地区GDP挤水分事宜对于需求判断的偏差,风险偏好有所下降。小金属板块表现继续抢眼,钴行业相关标的仍处于高位波动。
我们重点关注价值边际较为明晰的铝行业,14500元以下的铝价持续挫伤上游生产的积极性,铝价虽然仍有可能继续下探,行业再度洗盘整合,但供给侧改革和环保限产将持续控制供应,需求方面铝是最为分散和稳定的品种,铝行业仍长期看好。关注贵金属相关标的,非美国家经济强势和货币政策趋紧,美元承压的格局仍利好贵金属价格。延续此前判断,持续关注贴近电动汽车、新能源需求的小金属钴等品种,选取价值标的。
有色金属板块回调选择品种逢低介入申万行业指数显示,本周有色金属指数下跌4. %,下跌幅度大于沪深 00指数的平均涨幅(1.57%);有色各子行业中,铝合金及其制品、金属钼,分别上涨 .2%、1.6%,子行业锂、磁性材料、金属钨分别跌11.2%、8.4%和7.7%。
海外经济来看,欧美经济回暖迹象明显,各大机构调升未来两年经济增长预期。中国方面,12月社会消费品零售总额低于预期,规模以上工业增加值和城镇固定资产投资高于预期。1月11日消息,天津滨海新区2016年地区生产总值调整为6654亿元,此前天津滨海新区公布的2016年地区生产总值为10002. 1亿元,天津市统计局发布说明称,滨海新区GDP调整是由于统计口径变化,但市场仍然表现出对实际需求的担忧。
工业金属方面,铜市场中菲曾商谈联合开发事项现货仍然关注上游供应扰动的可能性与实际造成的影响,2018年南美铜矿劳动合同集中到期仍是隐忧,国内环保新规提升生产行业成本,废铜影响如何消化仍待观察,总的来看铜市场向上驱动仍显著多于空头题材。铝行业消息,工信部今年国内市场智能机将快速普及最新通知指出,2017年以前电解铝淘汰产能指标不得逾期至2019年。锌价12月以来持续走高,下游保持刚需,但供需展望不乐观。从产业链来看,铅锌上游将缓解。
本周重点关注:
寒锐钴业、云铝股份、洛阳钼业上周行业要闻:
1)美国际贸易委员会对华铝板产品双反案作出损害初裁;2)淡水河谷Coleman铜镍矿将关闭到下个月中旬; )工信部:电解铝淘汰产能逾期不得置换。
风险提示:下游需求不及预期。
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