幸福快乐工业综合当我们看好军工时荐9股依依不舍

工业综合：当我们看好军工时 荐9股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

事件：

昨日中信军工行业大涨2.76%，在29个行业排名中位列第一。

观点：

军工昨日大涨，既有外部事件的刺激，也有自身超跌反弹的因素。我们认为，军工投但这头像不是我们想要的图片资从不缺主题和成长，缺的永远是好起点，前期调整本身对军工就是最大利好。有人说，军工超跌反弹是脉冲式上涨，现在估值仍然偏高，后面还要继续下跌；也有人说，2019年是弱经济+震荡市，投资风格得轮动，要更加重视主题投资。

我们认为，对军工而言，外部刺激和内部改革都不可或缺。看好军工的实质是相信硬实力，是押注生产力的发展和生产关系的进化升级。

1.外部刺激军工的发展需要“假想敌”。

马克思说：“暴力是每一个孕育着新社会的旧社会的助产婆。”“在真正的历史上，征服、奴役、劫掠、杀戮，总之，暴力起着巨大的作用。”哈佛大学教授斯蒂芬沃尔特说：“外部压力迫使相互竞争的国家建立有效的官僚机构、高效的税收体系和强大的军队，也推动了爱国主义的传播和内部分歧的弱化。当狼来到门外的时候，家中的争吵会被放在一边，以对付更为迫在眉睫的危险。”没有了竞争的压力，也就失去了不断创新进步的动力。现在，这个“假想敌”已经无比真实，台海问题已经摆上桌面，不管结局如何，备战的需求是刚性的。

近年来，航空兵和陆军集团军“师改旅”已基本完成，海军陆战军大幅扩编，我军拥有比较优势的导弹、火箭弹类产品持续放量列装，新一代战机和军舰配备到位——这都是备战的前奏。也就是说，军工行业的景气度和订货量是有保证的。我们去调研的主机厂所也大都加班加点、产销两旺。销售回款也不再拖欠，甚至军方开展了“提速工程”。乌兰察布白癜风治疗费用
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