半导体电子设备三星智能机目标保守荐股物业

警官一路尾随 半导体、电子设备：三星智能机目标保守 荐9股 201 - 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

继上周苏州移动出现iPhone预约后，本周我们看到北京、浙江等地移动分公司推出4G版iPhone预约，各地宣传均非常低调。三星电子14年智能销售目标仅年增20%，创下三星史上最保守目标。有迹象表明三星明年会将产品重心倾向平板电脑。

信息要点移动版iPhone渐行渐近。在上周苏州移动出现iPhone预约页面后，近日，北京移动在其官上悄然开始了4G版iPhone5s、iPhone5c的预约，浙江移动也在其天猫官方旗舰店开启预约。虽然中移动并未宣布已与苹果达成合作，但此次预约说明双方已“牵手”苹果本财年iPhone出货量将达1.75亿部，2015财年将达到1.9 亿部。

产业预测，苹果本财年iPhone出货量将达1.75亿部，2015财年将达到1.9 亿部。2015财年iPhone销售将主要取决于iPhone6的需求。软、硬件方面的重大升级，与包括中国移动在内的新移动运营商合作，将拉动2015财年iPhone出货量超过2014财年，iPhone5S是10月份全球最畅销的智能。

三星智能14年销售目标：仅增长20%。根据产业消息指出，三星电子明年智能销售目标仅年增20%，创下三星史上最保守目标，三星将专注业务蒸蒸日上的平板市场。此外，传三星将推AMOLED平板，与苹果iPad与iPadMini正面交锋。

Q4触控面板出货将季增9.5%。IHS预计第4季触控面板出货量较第 季成长9.5%，达到4,867万片规模；其中10.1寸以下触控面板比重从第 季的19.6%增加2.4个百分点，达到22%，201 年笔记型电脑用触控面板总出货量预计将达到1,824万片规模。

行业观点中移动将于12月18日正式发布4G品牌，从移动各地方公司陆续启动iPhone预约可以看到，4G时代移动与苹果的合作正渐行渐近。数据显示，即使iPhone不支持中移动 G标准，使用iPhone的中移动用户数量也远超过电信和联通iPhone用户。中国移动拥有7.55亿用户，超过了中国联通（2.5亿）和中国电信（1.81亿）用户的总和，若发布中移动版iPhone，将直接利好苹果产业链。

我们建议关注歌尔声学、德塞电池等苹果产业链公司；LED方面建议关注三安光电(4季度芯片价格供应已经偏紧，芯片价格坚挺，有利于公司盈利能力提升)、聚飞光电(聚飞光电将进一步受益闪光灯、低价平板电脑和平板电视背光份额提升）、洲明科技(小间距显示占比上升，电商渠道明年开始发力）；另外可以关注德豪润达的基本面在明年上半年可能出现拐点；智能终端产业链继续建议关注欧菲光(三星重要平板电脑触摸屏模组供应商）、长盈精密及奋达科技。