机械制造新机遇荐股位置

机械制造：新机遇 荐12股 - 0 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

核心观点：

智能制造是实现制造业产业升级的必然选择。驱动因素主要有三方面：政策推动、市场驱动、以人工智能为代表的技术进步。

生产环节智能化处于较高水平。核心部件RV减速器国产化替代已经开始；伺服电机稳步发展，细分领域的专用化程度提高；控制器向高端化发展，市场份额继续提升。

仓储物流智能化渗透率有待提升。核心设备方面，自动分拣机、AVG、自动立体仓库为代表的核心领域实现技术突破，开始国产化替代。系统集成商处于产业链核心地位。发展趋势是由设备制造商向综合解决方案服务商发展，核心竞争力在于打造技术、数据、服务等生态闭环。从平和花山溪顺流而下

汽车面临电动智能化发展趋势。关注锂电池及回收市场、锂电设备市场和智能汽车的发有了这一系统展机会。

锂电池企业面临提高续航里程和能量密度，建立动力电池的安全监测、回收利用体系等多重任务和挑战。2020年动力电池步入报废高峰期，回收市场布局加速。回收技术、渠道、成本则将成为该产业竞争的核心，大型动力电池/材料生产商有望占据核心竞争优势。

锂电前端核心设备向高端化，发展趋势全线自动化、智能化，拥有全线自动化、智能化解决方案的锂电设备企业将占据设备市场的竞争优势。智能驾驶加速推进，ADAS板块建议关注拥有核心技术且拥有配套的先发优势的企业，关注上市公司在该领域与行业内初创公司的并购。

投资逻辑自上而下优选成长性高的细分领域制造升级机会，把握产业化节奏，关注订单落地和业绩兑现，优选细分行业龙头。（1）智能机器人关键零部件：汇川技术、拓斯达、巨星科技、伊之密；（2）智能仓储物流：诺力股份、东杰智能、正业科技；（ ）汽车电动智能：华域汽车、东软集团、宁波高发、赢合科技、方正电机。

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