长江证券从春节数据看未来市场牛

发布时间：2022-03-19 13:01:10

长江证券：从春节数据看未来市场类别：机构：研究员：

[摘要]

报告要点宏观：2018年，看多中国“转型”，关注全球“再通胀”。

策略：不论全球权益市场或国内权益市场，2018年需要重视金融市场流动性的变化。

海外策略：2018港股一季度调整，最快二季度浴“风”重“升”，中长期或再创新高。

巧合的是家电：终端需求表现平稳，行业龙头业绩增速与估值匹配度优势凸显。

钢铁：春节期间库存大幅增加危中有机，三月旺季的基本面仍值得期待。

建材：节前水泥、玻璃库存均在历史偏低水平，节后伴随赶工和补库，价格有望进一步上涨。

电力：需求向好，结构转优，发展渐回正轨。

非银：中长端利率稳定夯实估值底，监管保证市场格局良好，保险需求逐步兑现提升估值空间。

零售：18年春节消费保持平稳，品质化消费倾向突出，建议配置品质消费优质标的。

社服：继续看好白马龙头标的。

食品：白酒增长趋势良性，当前成长估值性价比依然突出；大众品消费升级明显，盈利受益于CPI-PPI回升。

传媒：史上最强春节档提振18年票房大盘，口碑选择日渐成熟叠加三四线渠道发力，关注优质内容公司（光线传媒、华谊兄弟）和渠道龙头（万达电影、横店影视）。

通信：5G传送标准立项，传输投资先行弹性大，重点推荐。