半导体电子设备时代金秋开启的

初来乍到 半导体、电子设备：Win8时代金秋开启 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

Windows8配臵需求不高，传统硬件未获明显利好微软过去27年间推出了一系列Windows产品。作为微软公司即将在今年秋天推出的下一代电脑操作系统，Windows8试图打造一个笔记本、台式机和平板电脑都能用的跨平台操作系统。根据微软官方表示，将有四个版本，分别为普通版、专业版、企业版和ARM版。

Windows8将是微软推出的，继Windows95之后最具革命性的一款操作系统，在风格上做出变化，加入Metro界面。与Windows7相比，Windows8对中央处理器、内存、硬盘等硬件要求均没有任何提高，对传统硬件厂商不构成明显利好。可以说，单纯一款新的操作系统本身并不能促进消费者/企业的换机需求，还需要其他的催化剂。

Windows8给A股市场带来三细分投资机会通过检视Windows8提供的一系列的新功能，我们发现了潜在的亮点。概括起来，Windows8的技术创新体现在输入、输出和系统三个环节。输入环节创新包括近场通信（NFC）、触控等，输出环节创新包括针对USB .0的原生支持，而Windows8带来的系统创新主要体现在对ARM构架处理器芯片的支持，必然将带动平板电脑，特别是商务平板电脑的表现。

针对Windows8在输入、输出和系统三个环节的技术创新，结合所覆盖的A股市场的上市公司，我们发掘了潜在的投资机会。

给予作为介入触摸屏业务最深，将受益于技术和规模优势的欧菲光（）推荐评级；给予持续受益信息输出接口变革，并成功切入主流PC厂商相关产业链的立讯精密（）推荐评级。

建议关注具备持续创新能力并有能力进入Windows8平板电脑产业链的企业：如星星科技（ ）、水晶光电（00227 .SZ）等。

风险提示Windows8推出时间较预期推迟；用户适应新操作系统所需时间较长，向新操作系统平台转移较预期缓慢；以及Windows8ARM版与WindowsPhone8定位不明等。