西部证券主板冲高回落题材股大幅跳水位置

西部证券：主板冲高回落 题材股大幅跳水 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

周二股指表现可谓跌宕起伏，早盘在周一做多热情推动下如期小幅高开，随后券商股持续发力推动沪指成功站上2500点关口，但好景不长，午后大盘快速回落，盘中最大跌幅近 0点，最终沪指放量收星，收于2469.67点，跌幅0.16%；此外，创业板指数周二则呈现单边下跌态势，放量跌破60日均线，最终收出中阴线，收于1461.51点，跌幅 .52%。盘面上，周二各板块呈现普跌格局，权重股方面，券商、煤炭、白酒、基建等大盘蓝筹股普遍呈现冲高回落走势，而相对午后快速回落的权重板块，银行股则表现的相对抗跌，最终成为两市除新股概念外唯一板块指数收阳的题材板块；此外，题材股方面，以创业板为代表的中小市值题材品种集体杀跌，板块平均跌幅超过 %，其中国防军工、自贸区建设等题材持续大幅调整，跌幅两市居首。

消息面上，首先，11月10日，上交所召开沪港通络发布会，11月17日正式发布参与港股通业务会员名单，沪港通不会带来制度层面套利，在沪港通试点后，将加大实施国际化战略推进交易所跨境合作。其次，国家主席 在APEC领导人同工商咨询理事会代表对话会上称，中国经济将在未来相当一段时期内保持中高速增长，且质量会不断提升；有信心在改革发展稳定之间，以及稳增长、调结构、惠民生、促改革之间找到平衡点，使中国经济行稳致远。

市场分析方面，周二A股市场经历了冰火两重天，从午后的跳水走势可以看出，早盘券商、煤炭等近期强势权重股的持续攀升多半为主力资金的拉高出货，同时从早盘的资金流向我们看到，早盘虽然创业板、中小板盘中资金持续外流，但多数为抛盘出局，而非之前的调仓换股，回流主板市场的资金较前期大幅减少，显示出在做多动能集中快速释放之后，场内资金对于回调风险的察觉愈发敏感，股玩家越少”是O2O领域的一个普适规律指利用短短三个交易日实现了近80点的涨幅，获利盘与密集套牢盘的集中压制也使得多方表现力不从心，急待空间调整以消化场内逐渐累积的担忧情绪。其实，纵观近几个交易日大盘的拉升表现，虽然指数节节攀升，但个股方面反而涨少跌多，筹码过于集中，致使市场赚钱效应并未明显增加，对于普通投资者而言，操作难度反而越来越大，因此我们认为，周二的快速跳水反而有利于市场重新调整运行格局及投资心态，洗清获利筹码之后期待市场重回普涨格局。短线来看，介于周二量能显著增加，已达到年内新高，因此我们预计短线股指在市场恐慌心理驱使下持不排除若发生严重的负面冲击续回落的可能性较大。

技术面上，周二沪指盘中一度突破2500点关口压制，但持续的宽幅震荡显示出对于2444、2500等多个关键压力位的快速突破，场内多空双方分歧逐渐加大，同时量能显著放大，显示当前位置获利盘及前期套牢盘抛盘意愿明显增加，但当前均线系统依旧多头排列，午后的大幅回落并未改变股指的强势运行格局，短线关注5日均线的支撑作用。此外，周二创业板指数放量跌破60日均线，均线系统呈空头排列，三连阴后指数或将持续惯性下探，关注1440点位附近整理平台的支撑作用。

操作上，大盘调整时期，建议将仓位控制在三成左右。介于当前调整势头较为强劲，且蓝筹板块轮动节奏难以把握，建议对于已获利品种，及时减仓，锁定收益，同时对于已快速调整至支撑点位的热点蓝筹品种及近期调整幅度较大中小市值题材股，切莫盲目抄底，待利空影响充分释放后再作布局。