造纸印刷包装推荐十三五热点及国企改革标的物业

造纸印刷包装：推荐十三五热点及国企改革标的 荐8股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

而在于他们听到了什么。如果他们没有“听到”你 如果你的信息不能与你的受众产生共鸣 本期投资提示：

①本周观点：三季报悉数披露完毕，我们主要推荐的品种受益于信息化、服务化、平台化三方面的趋势，享受“大行业，小公司”格局下行业整合的红利，延续业绩的稳健增长，这与行业整体不景气的状况形成鲜明对比，稳稳的幸福值得信赖；临近年底，考虑到估值切换，现在依然是理想的布局时点。

除了原有稳健的内生成长，轻工龙头企业也纷纷开始借助资本市场，优化报表结构，包括奥瑞金的15亿公司债、25亿定增项目；索菲亚的非公开发行，美克家居的可交换债券，晨鸣纸业的优先股发行等等。预计在扩充资本实力后，将加快新业务的培育，及潜在的外延扩张步伐。

十三五规划轻工热点梳理：1）信息化与制造业深度融合；智能制造，工业4.0相关标的：关注索菲亚、美克家居；2）信息化与大数据融合，关注东港股份； ）二胎全面放开，关注珠江钢琴、海伦钢琴、喜临门、晨光文具等；国企改革关注通产丽星、珠江钢琴、岳阳林纸、飞亚达等；其他弹性品种建议关注大亚科技等。

本周建议重点关注：奥瑞金：内生延续稳健增长；新公告发行公司债及参与两个产业基金，预计未来外延式扩张步伐加快。业绩成长确定，估值便宜，外延扩张打开未来成长想象空间。现价（27.10元）对应2016年PE18.8倍，目前市值266亿元。美克家居：收入利润结构持续改善，品类拓展，向大家居转型；多品牌顺利推进，外延扩张可期，业绩有望超预期；现价（15. 7元）对应2016年PE为24.4倍，目前市值99亿元。东港股份：电子发票发展势头迅猛，国税总局《互联+税务行动计划》出台，政策利好不断。借助传统票据业务渠道客户优势，向创新业务转型。高管积极增持和员工持股计划体现长远信心。目前市值125亿元。大亚科技：少壮派入住后，除了继承家族使命扎实家居主业外，更乐于倾听资本市场声音，重视市值。我们预计圣象翁总团队在上市公司的利益有望通过股权等形式获得肯定，未来公司净利率存在巨大向上弹性。晨鸣纸业：发行不超过45亿元优先股获证监会批准（若有参与意向可与我们联系），造纸业务筑底，融资租赁持续发力（集团与中国银行新达成战略合作，获得200亿综合授信），国企改革加快推进。索菲亚：三季报延续高质量增长，员工与经销商持股全部完成，线下渠道价值重估加载品类转型大家居，智能生产积极推进，移动app即将上线。现价（40.22元）对应2016年PE 0.2倍，目前市值177亿元，筹划非公开发行停牌中。